恒爍半導體（合肥）股份有限公司（公司簡稱：恒爍股份）是一家主要從事存儲芯片和MCU芯片研發(fā)、設(shè)計及銷售業(yè)務(wù)的集成電路設(shè)計企業(yè)。在昨天的科創(chuàng)板2022年第18次審議會議上獲得審核通過。

　　根據(jù)我們的研究，除了發(fā)審委關(guān)注的*一大客戶退貨和技術(shù)先進性兩大問題外，恒爍股份還存在一個需要解釋的問題。那就是恒爍股份的研發(fā)人員夏菁入職10個月便作為*一發(fā)明人為公司申請2項發(fā)明專利，而李政達、歐陽托日則在入職以前就開始參與公司專利研發(fā)。

　　作為一家科創(chuàng)板擬上市企業(yè)，恒爍股份的科創(chuàng)屬性值得關(guān)注。截至2021年6月30日，公司擁有59名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的61.46%。

　　根據(jù)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的關(guān)于恒爍股份IPO審核問詢函的回復（容誠專字[2021]230Z2954號），夏菁為恒爍股份的設(shè)計經(jīng)理，入職時間為2016年2月。

　　而據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局披露，2016年12月，夏菁作為*一發(fā)明人，為恒爍股份申請了發(fā)明專利“適用NOR閃存芯片的高壓瞬時增強電路”和“適用NOR閃存芯片的分散式高壓電荷泵”，此時距離其入職恒爍股份僅10個月。

　　值得注意的是，*高人民法院知識產(chǎn)權(quán)法庭在（2019）*高法知民終799號案中明確指出：員工離開原單位1年內(nèi)作出的、與原單位本職工作或者分配任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造，是原單位的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，專利申請權(quán)、專利權(quán)屬于原單位。

　　據(jù)會計師回復意見顯示，李政達為恒爍股份的設(shè)計經(jīng)理，入職時間為2017年7月；歐陽托日為工程師，入職時間為2018年7月。

　　而據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局披露，李政達在2016年12月就參與發(fā)明“一種處理FLASH存儲器中數(shù)據(jù)的方法及系統(tǒng)”，2017年5月作為*一發(fā)明人為恒爍股份申請發(fā)明專利“一種電荷泵及FLAS存儲器”。2017年12月，恒爍股份申請發(fā)明專利“一種溫度檢測電路及一種溫度檢測方法”，歐陽托日為*一發(fā)明人。

　　據(jù)招股書披露的“公司NOR Flash產(chǎn)品技術(shù)主要演進過程”顯示，恒爍股份于2015年11月完成*一款NOR Flash產(chǎn)品流片，采用65nm工藝制程。2020年5月，公司*一款基于50nm工藝制程的NOR Flash產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)并銷售，50nm也是目前恒爍股份NOR Flash產(chǎn)品的*先進制程。

　　不過，根據(jù)公開資料顯示，同行業(yè)公司華邦早在2015年就已實現(xiàn)46nm量產(chǎn)，美光、賽普拉斯于2018年實現(xiàn)45nm量產(chǎn)，而旺宏在2019年實現(xiàn)了48nm量產(chǎn)。

　　同時，在存儲容量方面，恒爍股份的NOR Flash產(chǎn)品集中在128Mb及以下中小容量，缺少128Mb以上大容量產(chǎn)品。而據(jù)同行業(yè)公司官網(wǎng)及招股書披露，華邦、旺宏、兆易創(chuàng)新（603986.SH）已經(jīng)可以提供2GB的超大容量產(chǎn)品。

　　恒爍股份也在招股書中坦言，NOR Flash芯片的研發(fā)難度一般隨容量變大而增加，公司大容量NOR Flash產(chǎn)品*終能否研發(fā)成功、順利實現(xiàn)量產(chǎn)銷售并獲取市場認可，存在一定不確定性。

　　值得一提的是，恒爍股份在招股書中以出貨量*多的ZB25D40型號（小容量產(chǎn)品代表）和ZB25VQ32型號（中容量產(chǎn)品代表）的NOR Flash產(chǎn)品為例，和行業(yè)內(nèi)公司同類型競品進行比較。

　　其中，小容量代表ZB25D40由恒爍股份于2019年推出，招股書選取的競品包括華邦2012年推出的W25X40CL；中容量代表ZB25VQ32由恒爍股份于2018年推出，競品包括華邦2014年推出的W25Q32JV和旺宏2014年推出的MX25L3273F。

　　招股書顯示，珠海市杰理科技股份有限公司（以下簡稱：杰理科技）在報告期內(nèi)穩(wěn)居恒爍股份的*一大客戶。2018年至2021年上半年，恒爍股份對杰理科技的銷售收入分別為3778.51萬元、5620.08萬元、5915.34萬元、5484.34萬元，收入占比分別為37.42%、42.05%、23.50%、20.50%。

　　不過，2021年10月，杰理科技向恒爍股份反饋使用部分產(chǎn)品時偶爾會出現(xiàn)失效的情況，低電壓應(yīng)用時Flash讀寫偶發(fā)性出錯、不良率升高。2021年11月，恒爍股份確定召回相關(guān)批次產(chǎn)品，涉及收入金額合計2109.52萬元。

　　據(jù)恒爍股份關(guān)于審核中心意見落實函的回復顯示，受此次退貨影響，杰理科技暫未向公司采購相同型號產(chǎn)品。截至2022年3月4日，杰理科技向公司下發(fā)訂單已執(zhí)行完畢，無尚未執(zhí)行的在手訂單。與退貨前相比，杰理科技下單頻次和下單金額均出現(xiàn)明顯下滑。

　　而從整體退貨情況來看，2019年至2021年，恒爍股份的銷售退回產(chǎn)品收入分別為60.38萬元、596.62萬元、2167.99萬元，分別占各期營業(yè)收入的0.45%、2.37%、3.76%。

　　另外，據(jù)招股書披露，恒爍股份的實際控制人為XIANGDONG LU（呂向東）、呂軼南，二人為兄弟關(guān)系，共同控制恒爍股份39.52%的股份。其中，XIANGDONG LU曾在英飛凌、TI、美光、NEC、Spansion等業(yè)內(nèi)知名公司有著多年工作經(jīng)驗，呂軼南還實際控制合肥康地貿(mào)易有限責任公司等多家公司。返回搜狐，查看更多

產(chǎn)業(yè)招商/廠房土地租售：400 0123 021
或微信/手機：13524678515;?13524678515;?13524678515?
請說明您的需求、用途、稅收、公司、聯(lián)系人、手機號，以便快速幫您對接資源。?
長按/掃一掃加葛毅明的微信號

掃一掃關(guān)注公眾號