半導(dǎo)體行業(yè)點(diǎn)評：長鑫金橋擴(kuò)產(chǎn)，看好存儲封測產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇

　　2024-06-30 17:50:29民生證券方競

　　事件：據(jù)上海市公共資源交易中心網(wǎng)站公示，長鑫科技全資子公司芯浦天英以1.86億元的價(jià)格在上海市浦東新區(qū)金橋南區(qū)競得13.07萬平方米的地塊，擬建設(shè)高端封測存儲芯片產(chǎn)能3萬片/月。高端存儲器國產(chǎn)化加速，帶來封裝設(shè)備、材料產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。據(jù)

　　事件：據(jù)上海市公共資源交易中心網(wǎng)站公示，長鑫科技全資子公司芯浦天英以1.86億元的價(jià)格在上海市浦東新區(qū)金橋南區(qū)競得13.07萬平方米的地塊，擬建設(shè)高端封測存儲芯片產(chǎn)能3萬片/月。

　　高端存儲器國產(chǎn)化加速，帶來封裝設(shè)備、材料產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。據(jù)項(xiàng)目公告，本次擴(kuò)產(chǎn)固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)不少于171.41億元，存儲龍頭的加速擴(kuò)產(chǎn)有望為國產(chǎn)先進(jìn)封裝、封測設(shè)備、封裝材料產(chǎn)業(yè)鏈帶來需求增量。

　　先進(jìn)封裝、封測設(shè)備國產(chǎn)化突破實(shí)現(xiàn)。封測廠方面，國產(chǎn)先進(jìn)封裝龍頭長電科技覆蓋DRAM，F(xiàn)lash等各種存儲芯片產(chǎn)品，擁有35um超薄芯片制程能力，Hybrid異型堆疊等技術(shù)，持續(xù)投入3D封裝、存儲芯片封裝研發(fā)；通富微電布局了三維高密度多疊層存儲先進(jìn)封裝；深科技子公司沛頓為國內(nèi)領(lǐng)先的存儲封測廠。封測設(shè)備方面，精智達(dá)布局DRAM測試機(jī)和探針卡，并開發(fā)HBM等新一代存儲器測試設(shè)備；長川科技布局高性能CP測試和FT測試設(shè)備，可用于數(shù)字邏輯芯片、數(shù)模混合芯片、SOC等測試類型。

　　高端存儲芯片擴(kuò)產(chǎn)顯著拉動(dòng)耗材需求。浦東新區(qū)規(guī)劃產(chǎn)能為高端封測存儲芯片，擴(kuò)產(chǎn)將會(huì)為材料需求帶來廣闊增長空間，尤其是先進(jìn)制程產(chǎn)能帶來顯著增量。具體到國產(chǎn)廠商方面，雅克科技：公司前驅(qū)體、電子特氣、lds在長鑫供應(yīng)中,屬于重要供應(yīng)商；鼎龍股份：公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握拋光硬墊全流程核心研發(fā)和制造技術(shù)的國產(chǎn)供應(yīng)商，產(chǎn)品深度滲透國內(nèi)主流晶圓廠供應(yīng)鏈；彤程新材：公司目前生產(chǎn)半導(dǎo)體光刻膠、顯示面板光刻膠等，主要國內(nèi)客戶包括中芯國際、華虹集團(tuán)、長江存儲、長鑫存儲等幾十家客戶。廣鋼氣體：公司中標(biāo)合肥長鑫二期電子大宗氣站項(xiàng)目、北京長鑫集電二期電子大宗氣站項(xiàng)目；中船特氣：公司對合肥長鑫有多項(xiàng)產(chǎn)品的供應(yīng)，包括三氟化氮、六氟化鎢、高純激光氣等產(chǎn)品；

　　投資建議：存儲龍頭加速擴(kuò)產(chǎn)，有望帶來國產(chǎn)存儲先進(jìn)封裝、封測設(shè)備、封測材料全產(chǎn)業(yè)鏈的需求增量，建議關(guān)注1）先進(jìn)封裝：長電科技、通富微電、深科技；2）封裝設(shè)備：精智達(dá)、長川科技；3）封裝材料：雅克科技、鼎龍股份、安集科技、彤程新材。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：存儲行業(yè)周期性波動(dòng)；新型存儲器研發(fā)不及預(yù)期；國產(chǎn)設(shè)備材料研發(fā)導(dǎo)入不及預(yù)期。

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