【摘要】自 2008 年國家批準設(shè)立小額貸款公司以來，合肥市小貸公司的發(fā)展與全省全國 同步，經(jīng)歷了井噴、平穩(wěn)階段后，現(xiàn)在進入了新的階段。合肥市小貸公司數(shù)量相對較多，規(guī)模 相對較大，累計貸款余額較高，但發(fā)展周期起伏大；經(jīng)營中也同其他各地小貸公司相似，有自 身問題，也有外部宏觀政策帶來的困難。在當前經(jīng)濟形勢下，小貸公司發(fā)展前景堪憂，不僅取 決于市場這只看不見的手，更取決于另一只更加強大的手。

　　近幾年，安徽小額貸款公司發(fā)展迅猛，截止 2015 年 6 月，全省有小貸公司 460 家。同 期，合肥市小貸公司也是快速發(fā)展，作為省會城市，其發(fā)展情況呈現(xiàn)以下幾個方面的特點。

　　據(jù)安徽省小貸公司協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，截止 2014 年底，合肥市小貸公司數(shù)量從 2008 年的 3 家公司增長到 96 家（正常經(jīng)營 86 家）。從歷年發(fā)展數(shù)據(jù)看，合肥市小貸公司在全省小貸公司 總量上占比較重。尤其是 2008 年，全省成立的 5 家公司有 3 家落戶合肥，其中國正小額貸款 公司成為合肥市首家小貸公司。而后隨著省內(nèi)其他地區(qū)小貸公司的成立與發(fā)展，合肥市數(shù)量占 比有所下降，但仍據(jù)各地占比前列。

　　從注冊資本角度看，銀監(jiān)發(fā) 23 號文件規(guī)定，有限責任公司注冊資本不低于 500 萬元，股 份有限公司注冊資本不低于 1000 萬元。我省 2011 年 10 月發(fā)文規(guī)定：在各市市區(qū)和皖北地 區(qū)、大別山區(qū)以外的縣域內(nèi)設(shè)立小額貸款公司的，注冊資本金不低于人民幣 1 億元。截止 2014 年底，注冊資本位列前十的小貸公司中，排名*一的安振小貸公司注冊資本達到 5.3 億 元，第十的安糧小貸公司也有 1.83 億元。并且，2015 年 7 月，國正小額貸款公司將注冊資本 增至 7 億元，成為合肥市*大的小額貸款公司；8 月，皖投小貸公司注冊資本增至 10 億元，成 為安徽省*大的小額貸款公司。見表 2。

　　截止 2014 年底，合肥市正常經(jīng)營的 86 家小貸公司各類貸款余額 130.9 億元，累計發(fā)放貸 款 231.7 億元。具體見表 3。綜合表 2 和表 3 數(shù)據(jù)也可以看出，小貸公司的公司規(guī)模很大程度 上影響著公司的經(jīng)營狀況與業(yè)績。

　　從表 1 可以看出，自 2008 年國家批準設(shè)立小貸公司后，當年有 3 家公司成立，第二年即 出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，新成立小貸公司 45 家，增長了 15 倍。而經(jīng)濟較為發(fā)達的溫州市，到 2011 年底僅有 40 余家。①然而，自 2010 年開始，小貸公司發(fā)展增幅逐漸放緩并呈下降趨勢， 尤其是自 2013 年以來，雖有個別新公司成立，但因數(shù)家小貸公司停業(yè)，使得其數(shù)量呈下降狀 態(tài)，并且下降趨勢明顯，2014 年下半年僅有 86 家公司正常經(jīng)營，降幅達 8%。今年合肥市乃 至全省全國有更多的公司處于停業(yè)狀態(tài)。小貸公司發(fā)展已進入新的階段。

　　小貸公司的出現(xiàn)，既是應(yīng)市場需要而生，更是政府規(guī)范市場的產(chǎn)物。在經(jīng)歷了幾年的擴張 發(fā)展后，合肥市小貸公司如其他地區(qū)一樣，進入新的發(fā)展階段。在此期間，小貸公司普遍存在 著難以突破的外圍困境和急需解決的內(nèi)部問題。從公司內(nèi)部看，主要體現(xiàn)在基層從業(yè)人員缺乏 經(jīng)驗，管理水平有限，存在非法吸存、高息攬儲、放高利貸、暴力催債、賬外經(jīng)營、貸款對象 偏離等諸多問題，造成了小貸公司仍然被許多人視作“高利貸”。就小貸公司而言，許多內(nèi)部問 題的出現(xiàn)似乎又與客觀因素密不可分。

　　銀監(jiān)發(fā) 23 號文對小貸公司的定義，被普遍認為是使小貸公司存在市場主體地位不明，行 業(yè)屬性界定不清，并造成內(nèi)部稅收負擔重，融資困難，成本高；外部監(jiān)管政策和監(jiān)管主體多 頭，無法確定全國統(tǒng)一的監(jiān)管體系和相應(yīng)的監(jiān)管政策等問題的根源所在。為此，許多小貸公司 股東和研究學者呼吁，將小貸公司界定為非銀行金融機構(gòu)，并享受金融同業(yè)待遇的建議，甚至 期待將其轉(zhuǎn)為鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行。然而，今年 8 月 12 日，國務(wù)院法制辦發(fā)布《非存款類放貸組織條例 （征求意見稿）》中，雖解除了一些限制，但仍未給予小貸公司金融機構(gòu)的定位，更不用提轉(zhuǎn) 型鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行。這必將在今后相當長時間內(nèi)破滅小貸公司對身份轉(zhuǎn)型的期待。

　　近幾年，我省已相繼出臺各種支持舉措，允許部分經(jīng)營合規(guī)，風控能力強的小貸公司開展 票據(jù)貼現(xiàn)、大股東定向借款、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、接力貸等新業(yè)務(wù)試點。②但對更多小 貸公司來說，獲得融資的渠道仍然是銀行再融資和股東增資擴股。起初受到 1：0.5 杠桿和 10%*大股東持股上限，使小貸公司融資受到嚴重掣肘。并且，由于小貸公司的法律地位，商 業(yè)銀行將其視為一般企業(yè)客戶，進一步增加了小貸公司的融資難度和經(jīng)營成本，造成了“融資 來源成為限制小額貸款公司良性循環(huán)發(fā)展的瓶頸。”③盡管后期我省及全國多省份在融資杠桿 與股東持股上限上有較大調(diào)整和提高（原則上不超過注冊資本金總額 35%，皖政辦（2011）75 號），但是，受市場經(jīng)濟影響，銀監(jiān)會在 2013 年 6 月下文要求銀行對合作的小貸公司、擔保 公司實行名單制管理，并要求重點關(guān)注小貸公司、典當行、提供機構(gòu)、民間融資、非法集資五 種銀行業(yè)外部風險主要來源，這再一次從制度層面客觀上對銀行收緊小貸公司融資設(shè)置屏障。

　　法律地位不同，執(zhí)行的財稅政策不同。由于小貸公司不屬于金融機構(gòu)，不能享受到國家給 予金融機構(gòu)財稅上特殊優(yōu)惠政策，甚至對“三農(nóng)”、小微企業(yè)貸款，也不能像銀行等金融機構(gòu)一 樣享

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